일류 경영대학원을 졸업한 사람보다는"현명한 투자자"의 8장을 깊이 이해하는 똑똑한 사람을 뽑겠다(워런버핏)

 

 

 

워런버핏의 현명한 투자자 120배 수익률 비결

 

워런버핏의 경영 투자 역사

워런버핏이 56년간 281만% 수익률을 냈던 비결은 무엇일까요?

워런버핏은 1995년 버크셔해서웨이 경영을 시작으로 1973년 1차 오일쇼크, 1979년 2차 오일쇼크, 1987년 블랙먼데이,

2000년 IT버블, 911테러, 2008년 글로벌 금융위기, 2020년 코로나19 사태등의 투자 역사가 어마어마합니다.

 

이렇게 수많은 위기에도 불구하고 월가 수익률의 120배를 달성한 그 비밀은 

첫 번째: 공포에 매수했다. (남들은 공포에 떨고 있을 때 수십조 원을 투자하며, 공격보다 위기에 수비를 더 잘했다고 합니다.)

오일쇼크에 닥치자 워런버핏은 주식비중을 확대하였으며, 닷컴버블이 꺼진 후 우량기업을 싸게 인수합니다.(보유하고 있는 현금으로 헐값에 우량기업을 매수) 금융위기 때에는 애플과 같은 IT기업을 대거 매수를 하게 됩니다. 이때 워런버핏이 취임할 무렵 최악의 실적을 냈을 위기의 때에  워런버핏은 이때 무려 현금 60조를 확보하여 금융위기가 해소되고 시장이 반등할 무렵 헐값에 우량기업들을 

매수하기 시작합니다.

중요!! 공포에 우량기업을 헐값에 살 수 있었던 이유는 바로 "현금" 비중이었습니다.

 

대부분의 사람들은 공포의 위기가 닥쳤을 때, 주식이 폭락을 하였을 때, 절대 워런버핏처럼 60조를 투자해서 아무리 우량기업이라 할지라도 매수하기란 정말 두려워합니다. 하지만 워런버핏처럼 고점에 주식을 매입하는 것보다는 훨씬 안전한 투자방법이라고 합니다.

 

두 번째: 우량기업에 장기 분산 투자하라.

워런버핏의 투자 명언 중에 원금손실을 극단적으로 기피하라. 미국이 망하는 쪽에 베팅하지 마라. 좋은 기업을 제값 주고 사라. 수십 년 이익이 예측 가능한 기업에 투자하라. 10년 보유할 주식이 아니면 10분도 보유하지 마라.

 

워런버핏이 가지고 있는 주식 중 버크셔 해서웨이 지분은애플(스마트폰) 5.4%, 뱅크오브아메리카(은행) 11.9%, 코카콜라(음료) 9.3%, 아메리칸익스프레스(신용카드) 18.8%, 버라이즌(통신) 3.5%, 무디스(신용평가) 13.2%, US뱅코프(은행) 9.8%, BYD(중국전기차) 8.2%입니다. 워린버핏은 성장하는 우량기업에 분산투자를 하고 장기보유를 하고, 주식을 사고파는 것이 아닌 기업의 가치 즉 기업과 동업을 한다는 마인드로 투자를 한다는 것입니다. 이는 곧 안정적인 투자로 수익을 극대화한다는 의미 이기도 합니다.

 

세 번째: 시장에 대한 믿음을 가져라.

워린버핏은 시장에 대한 장기 우상향을 믿는다고 합니다. 위기도 반드시 지나간다는 사실을 믿고 있다고 합니다.미국의 예로 120년간의 도표를 보면 꾸준히 성장을 해왔다고 합니다. 물론 위기와 공포와 폭락을 반복하면서....결론은 워런버핏은 나만의 투자원칙이 있었던 것입니다.

 

원금을 잃지 않는다면 기회는 수없이 많다고 하였습니다.기회는 얼마든지 찾아온다고 하고 그 기회 또한 내가 선택하는 것이라는 나만의 투자원칙을 만들어야 할 것입니다.지난 2008년 주주총회 당시 인도 봄베이에서 왔다는 한 주주는 워런버핏에게 질문했습니다. "주식 투자는 어떻게 시작했나요?"워런버핏은  "벤저민 그레이엄의 현명한 투자자"에서 주식을 처음 시작했다며, "벤저민의 조언을 따라 하면 절대로 틀리지 않을 것" 이라고 답했습니다. 워런버핏은 신혼여행 기간 중에도 "현명한 투자자"를 읽고 또 읽었다고 합니다.

 

워런버핏은 19살에 이 책 초판을 처음 읽은 이후로 수많은 투자서를 접하였지만 "현명한 투자자"는 지금까지 나온 투자서 중에서 단연 "최고" 다라고 말하고 있습니다. 주식시장은 끊임없이 오르고 내리 고를 반복하고 수많은 상장기업이 나타났다가 또 사라졌지만,  이 책에서 소개하는 주식 투자의 원칙은 60여 년이 지난 지금까지도 여전히 유효하게 받아들여진다고 하였습니다.

 

워런버핏은 주주총회에서 버크셔해서웨이에서 사람을 뽑는다면 일류 경영대학원을 졸업한 사람보다는 벤저민 그레이엄의 "현명한 투자자"의 8장을 깊이 이해하는 똑똑한 사람을 뽑겠다고 말하기도 하였습니다.

또한 워런버핏은 <간혹 사람들은 인플레이션이 발생하면 기업의 자산가치가 올라가므로 주가가 상승할 것이라고 주장하는데

나는 단언컨대 인플레이션은 기업의 이익 및 주가 흐름과는 밀접한 관계가 없다고 말하고 싶다>라고 하였습니다.

 

가격이 충분히 낮아서 안전마진이 커지면, 그 증권은 투자의 요건을 충족하기 때문에 투자자가 박식하고 노련해야 하며, 

적절하게 분산투자(10~30 종목) 해야 한다 => 워런버핏의 조언 중에서.

 

 

 

오늘도 행복한 하루.